科技龙头指数：偏大中盘风格，持股&行业集中度高，在核心科技股领涨的行情中更能跑赢其他指数，但波动性和回撤水平较高，在科技股回撤阶段风险也更大。 中证科技指数：设置高风险预警指标，成分股采用综合因子得分加权，偏中小盘风格，持股相对分散，通信和电气设备板块占比较高，指数在震荡行情中表现不佳，但在下行阶段的抗跌性较好。 科技100指数：偏大中盘风格，行业配置高度分散，重仓股中有多只汽车、传媒、机械类个股，2016年以来低波动、低回撤，走势相对稳健，长期历史收益领先。 新兴科技100指数：基本面价值加权，偏中小盘风格，传媒板块占比高导致指数在各行情阶段表现均不突出，近3年风险及收益指标相对落后。 深圳科技指数：偏中小盘风格，行业权重倾斜度较高，前十大个股合计仓位占比高，指数在上涨阶段表现较好，但抗跌性差，下行行情中回撤较大。 中证500信息指数：偏中小盘风格，前三大行业分别为电子、计算机、传媒，持股集中度不香野春色高，在中小盘成长风格的行情中走势领先。 中证信息指数：偏大中盘风格，前三大行业分别为电子、计算机、传媒，前十大个股权重倾斜度高于其他3只信息指数，在大盘蓝筹风格的市场行情中占优，2016年以来相对其他3只信息指数表现出低波动、低回撤的特征，在上涨行情中走势也相对领先，长期业绩较好。 全指信息指数：市值分布相对均衡，前三大行业分别为电子、计算机、传媒，个股权重分散，2016年以来的走势与中证500信息指数相关性较高。信息安全指数：市值分布相对均衡，前三大行业分别为计算机、通信、电子，相对其他3只信息指数，低配电子和传媒板块，高配计算机和通信板块，前十大重仓股均为计算机类个股，在计算机领涨的2017年和2019年上半年表现较好。 TMT50指数：覆盖深交所TMT个股龙头，行业主要分布在电子、计算机、传媒和通信板块，电子板块占比高，指数在上涨阶段走势领先，风险收益比优于其他两只TMT指数。 TMT150指数：个股权重分散，行业主要分布在电子、计算机、传媒和通信板块，中小流通市值个股占比接近80%，在龙头股领涨行情中不占优势。 中证TMT指数：100只TMT个股等权编制，传媒板块占比在20%左右，指数2017年以来走势偏弱。 CS人工智指数：中小盘个股为主，行业配置高度集中，计算机和电子板块合计占比达到80%，2016年以来相较于科技龙头和科技100指数体现出更高的波动性和回撤属性，在计算机和电子板块领涨的分化行情中表现较为突出。 从2016年以来的历史业绩来看，科技龙头指数在市场上涨阶段的进攻性领先其他科技指数，但在下跌阶段的回撤水平也较高，动、高回撤特征较为明显；中证科技指数在震荡行情中表现不佳，但抗跌性较优，在回撤阶段的防御属性较为突出；科技100指数行业持仓分散，在汽车、电气设备和机械设备上的配置一定程度上拖累了指数2019年的表现，整体来看，指数具有明显的低波动、低回撤特征，长期走势相对领先；新兴科技100指数在传媒板块的高持仓导致其历史收益落后于其他科技指数，在市场上行阶段走势落后且下跌阶段的防御属性也并不突出，风险收益指标较低；深圳科技指数抗跌性较差，高回撤特征明显，在市场上行阶段表现相对较优。 从历史数据来看，在2017年A股市场以大盘蓝筹为主的投资风格中，中证信息指数累计上涨12.31%，同期其余3只信息指数均下跌，其中，低配电子板块的信息安全指数跌幅领先，为-5.14%。2019年以来，A股市场成长风格占优，同时科技板块中电子、计算机条线月底成分股偏中小市值且重仓上述板块的中证500信息指数累计涨幅68.83%，跑赢其他3只信息指数。风险方面，大中盘风格的中证信息指数的波动率和回撤水平较低。 分行情来看，对计算机板块和通信板块持仓比例较高的信息安全指数较好的捕捉到了2019年1-4月的急涨行情，但由于电子和传媒板块占比低，信息安全指数在2017年和2019年6月以来走势落后于其他3只信息指数。 从历史走势来看，2017年以来A股细分板块之间的行情分化程度加大，3只TMT指数走势也开始出现较大分歧：等权编制且传媒板块占比较高的中证TMT指数走势偏弱，在市场上行阶段和下跌阶段的表现均不突出；聚焦深交所TMT产业、高配电子类个股的TMT50指数在市场上行阶段的走势相对领先，且具有更高的风险收益比；TMT150指数持股数量多且权重相对分散，中小流通市值个股占比较高，在龙头股领涨行情中不占优势。 2016年以来，成分股偏中小市值的CS人工智指数走势明显落后于科技100和创新100指数，同时由于行业相对集中，该指数的波动和回撤水平更高，2019年1-4月受益于电子和计算机板块的领涨行情，CS人工智指数大幅跑赢科技100指数和创新100指数。2016年以来，创新100指数在历次市场上涨阶段的动能不足，同时在市场下行行情中该指数回撤和波动水平也略高于科技100指数。 声明：天天基金网发布此信息目的在于更多信息，与本网站立场无关。天天基金网不该信息（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站，不对您构成任何投资决策，据此操作，风险自担。数据来源：东方财富Choice数据。 声明：天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考，使用前请核实，风险自负。
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