本周重要事件:本周新能源行业迎多项重磅政策发布:《分布式光伏发电项目管理办法》和《关于完善光伏发电建设规模管理的意见》的征求意见稿、《智能光伏产业发展行动计划(2018-2020年)》、《关于征求电力现货市场相关功能规范意见的函》,均对新能源尤其是光伏行业形成实质性利好。 板块配置:多项重磅政策发布对新能源(尤其是光伏行业)形成实质性利好,且分别针对短中长期不同的时间周期,板块大概率在4月完成筑底,后续各项政策正式稿的落地、Q2企业业绩的环比高增长、高效产品价格的上涨将形成催化剂,加大配置。新能源车板块近期产品价格走势偏弱,但高续航大带电量车型陆续发布,下周车展有望提升板块热情,配置“以量补价”逻辑下的三元正极材料和隔膜龙头;电力设备维持推荐工控、低压电器、配网设备龙头。 本周重点组合:隆基股份、信义光能、正泰电器、国电南瑞、良信电器。新能源发电:分布式新政策落地料好于预期、工信部文件再次为光伏产业战略地位背书、电力现货市场促分布式光伏及储能发展;光伏产品(尤其是高效产品)价格酝酿涨势,板块筑底4月完成,看反转。 本周能源局《分布式光伏发电项目管理办法》征求意见稿和工信部《智能光伏产业发展行动计划(2018-2020年)》先后下发,验证了我们对光伏行业的一个核心观点,即:随着国企资金的加速介入、行业全球领先优势的扩大、以及肩负环保及扶贫等任务,光伏产业作为先进制造业的代表,其产业地位和5年前已不可同日而语,因此尽管行业面临补贴需求增长过快、发电消纳压力加大等困难,政策层面仍将“以疏代堵”,不会发展。 从板块投资角度看,前期配额制和自备电厂治理令行业中期预期得到上修,分布式新政的落地则将彻底消除年内行业最大不确定因素,叠加企业Q1淡季业绩风险(Q2业绩大概率环比高增长)以及近期蠢蠢欲动的产业链涨价情绪,板块在4月完成筑底已是大概率事件,重点推荐单晶、玻璃、户用、分布式方向龙头。(详见本周中发布的两篇点评)电力设备:受益地产和制造业复苏,低压电器行业年增速有望升至两位数。 低压电器去年增速约为8%,近期我们调研了低压电器协会以及相关内外资龙头企业,明显感到需求强势且增速加快,我们预计今年低压电器行业增速有望达到10%以上。从下游来看,2016年以来,房地产新开工回升、制造业复苏、配网两万亿投资逐步落地都促进了本轮低压电器复苏。另外我们预计今年工控下游制造业复苏仍将保持12%左右的,控制电器、电子电器等机械行业OEM应用将会取得相较于断器更快的增长,强烈推荐低压电器国内龙头企业正泰电器,以及定位中高端和行业解决方案的良信电器。 新能源汽车:3月动力电池装机量同比高增长,龙头效应显著;造车新量产车型拉开序幕,威马EX5有望成为爆款车型;关注下周车展。 一季度电池装机量4.36GWh,同比增长235.4%,三元电池占比60%以上;集中度方面,电池CR5厂商占比达到82.23%,CATL装机量2.23GWh,占比达到50%,龙头效应显著。 威马汽车旗下首款量产车型EX5正式上市,综合工况续航450km,最大续航600km,补贴后售价为9.90-21.63万元。我们认为4-5月将是新车型密集发布期,一方面A00级车型续航普遍提升,另一方面A0级和车甚至SUV将成为下半年市场的主力,高续航车型开始发力,综合带电量提升显著,对于中游电池及材料环节将形成较强的拉动作用。 1、中国投资咨询网尊重与知识产权。如发现本站文章存在版权问题，烦请联系，我们将及时沟通与处理。 2、凡本网注明来源：***(非中国投资咨询网)的作品，均转载自其它，转载目的在于传递更多信息，并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责，不对您构成任何投资，用户应基于自己的判断，自行决定相关投资并承担相应风险。 近年来，我国污染日益严峻，加大生态政策支持力度，出台史上最严格的《新环保法》，明确“大气十条”、“水十条”等监...[详细] 环保产业近年来风生水起，各类央企、国企、上市公司蜂拥而入，跑马圈地。据不完全统计，2016年环保领域的并购重组事件近百起，并购交易总金额近500亿元。连续...[详细] 2016年，中国经济在内外挑战中平稳运行。连续三个季度增长6.7%，居全球主要经济体前列；提前完成全年就业指标。 在实体投资领域，投资重点深化供给...[详细] 2017年是中国实施“十三五”规划的重要一年，也是供给侧结构性的深化之年。政策方向将以推进供给侧结构性为主线，适度扩大总需求，推...[详细] 过去三十余年间，中国区域发展格局的变迁，经历了“让一部分先富起来”到“先富帮后富”的过程。从初期的“积极支持沿海地...[详细] 2015年3月5日，李克强总理在《工作报告》中提出：制定“互联网+”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进...[详细] 我国经济正处于转型升级阶段，粗放式的资源驱动难以为继，新材料作为战略新兴产业中最为重要的一极，是“基础的基础”，是其他六大战略新兴产业蓬...[详细] “智慧城市”概念来自于IBM实验室。2008年11月，在纽约召开的外国关系理事会上，IBM提出了“智慧的地球”这一，进而引发了智慧城市...[详细] 文化旅游产业是一种特殊的综合性产业，因其关联度高、涉及面广、辐射力强、带动性大而成为新世纪经济社会发展中最具活力的新兴产业。 当前，中国的旅游...[详细] 作为中国经济的新亮点，大健康产业是具有巨大市场潜力的新兴产业。到2016年，我国大健康产业的规模将接近3万多亿元，居全球第一。预计到2020年，大健康产业总...[详细] 本周重要事件:本周新能源行业迎多项重磅政策发布:《分布式光伏发电项目管理办法》和《关于完善光伏发电建设规模管理的意见》的征求意见稿、《智能光伏产业发...[详细] 动力煤方面,因一类口岸执行进口煤政策,沿海电厂不得不增加国内煤采购,本周秦港锚地船舶数量和港口调出量均出现大幅上升局面,港口成交开始活跃,港口现货动...[详细] 基本面走弱叠加对中美贸易摩擦的担忧,部分周期龙头前期大幅调整;市场存量博弈以及对新经济的热捧也加大了科技股与周期股的分化;之后随着新开工恢复力度的...[详细] 海运运费提前反应焦企开工整体回落 动力煤:周内环渤海动力煤指数相对持平,港口煤炭价格跌幅加深,动力煤消费淡季,南方港口对进口煤进港时间延长等举措影...[详细] 化工:油价上行逻辑不改 看好PDH盈利能力 维生素VA、三氯甲烷持续上行:本周在的116 个化工产品中, 上涨的品种有52 个(较上周增加6 个),下跌的品种有...[详细] 油价：情绪面推涨效果明显，基本面变化并不显著 据透社报道，OPEC和非OPEC共同组成的联合技术委员会（JTC）认为，全球原油供应过剩的情况已经基...[详细] 最新观点： 一季度风电数据持续向好。 1-3 月， 风电累计发电量 978 亿千瓦时，同比大比例提升 39.1%， 新增装机同比增长 49.4%， 累计利用小时数...[详细] 事项 前期焦炭价格的大幅杀跌，矛盾主要来自于两个方面：1）钢材库存过高，去库速度明显低于去年同期，下游需求由乐观转悲观；2）焦炉开工率快速...[详细] 3月份旺季不旺的钢铁市场，4月份以来供需结构逐步改善，加之近日行业环保去产能风声再起，钢价近期出现明显上行走势。春季旺季行情是否已经打开？证券时报&m...[详细] 作为煤炭资源大省，山西围绕“不当煤老大”，打造“能源排头兵”的目标定位，坚定走“减”“优”“绿&rd...[详细] ·Investment & Forecast Report on China Hydropower Industry, the Year of 2015-2019 郑州商品交易所24日发布消息称，郑商所联合证监局、中国期货市场中心、中国期货业协会近日在北... 本周重要事件:本周新能源行业迎多项重磅政策发布:《分布式光伏发电项目管理办法》和《关于完善光伏发电... 近日，在新三板挂牌的3家保险公司陆续发布了2017年年度报告。与A股主板保险巨头的业绩相比，这3家保险公... 4月24日，今日有报道称，滴滴高层已经在推进收购ofo的谈判，如果一切如滴滴所愿，收购消息将在六月... 交易所于2018年4月24日举行新闻发布会，发布上市规则修订咨询总结，新规则将于4月30日下周一生效。... 4月23日，第一张5G试验网重庆移动5G试验网成功开通。这标志着作为国家发改委... 更多 详细 ·【中投读统计】P——诺贝尔经济学获得者保罗萨缪尔森称之为“20世纪最伟大的发明之一”
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