导读：面对产能严重过剩，如果不进行控制，那麽国内和国外的钢铁业将进一步滑向寒冬。如果亏损的话，那麽产能越大意味着亏损也越大，进一步扩张无异于“自寻死。 钢厂钢贸商：转行不如转型钢贸行业作为钢铁产业中的一员，洗牌已成大势所趋，钢铁产业“新常态”也与钢贸行业的发展进退息息相关，如何运作才能熬过行业寒冬，是钢贸企业必须要面对的一个课题。要转型的不仅是钢贸商们，钢铁企业已经在转型，而钢铁企业转型力度的大小也直接影响着钢贸商转型取得收获的多少。民营钢铁扩张最快时期已经结束根据当时的统计和估算，钢铁年产量100万吨以上的民营钢铁企业有150家。工业和信息化部从2012年开始对年产量100万吨以上的钢铁生产企业逐一进行合规审查，发现产量在100万吨以上的民营钢铁企业数量远远超过这一数字。由于事关企业和地方利益，各地上字比较准确。2012年，产量100万吨以上规模的民营钢铁企业数达240多家，比2009年增加了100家。这100家民营钢铁企业都是在2009年以后，由几十万吨迅速发展到100万吨以上的。此外，还有200多家产能不到100万吨的小型民营钢铁企业，大多数产能都有扩张。其他一些大型民营钢铁企业的产能扩张，在2009年以后的4年时间里是增长最快的时期，增量估计超过3亿吨。简评：面对产能严重过剩，如果不进行控制，那麽国内和国外的钢铁业将进一步滑向寒冬。如果亏损的话，那麽产能越大意味着亏损也越大，进一步扩张无异于“自寻死。化解钢铁过剩产能总是成效不彰产能过剩是经济繁荣与萧条交替的周期性波动的产物。正是因为萧条，潜在的过剩问题殆尽。但由于退出机制的不健全或退出比进入时成本更高，就出现了一部分钢铁企业即使亏损仍在继续经营。因为企业在退出市场的过程中同样会面对许多成本，这些成本构成一种壁垒阻碍了企业退出，单靠企业的力量很难弥补这些损失。为了促进不适合行业发展的企业正常退出，需要提供一些必要的支持，以降低企业的退出成本，促进行业的健康发展。比如设立专项补偿基金;或鼓励其将土地、厂房交由收储，企业除可获得土地市场价外，还可额外获得励等等。四季度经济回升有望 重点钢企盈利趋稳按可比价格计算今年1-3季度累计国内P同比增速为7.4%，3季度同比增速为7.3%，较2季度增速下滑0.2个百分点，投资和消费同时出现呈现下滑态势。1-3季度累计全国规模以上工业增加值按可比价格计算同比增长8.5%，增速比上半年回落0.3个百分点;固定资产投资同比名义增长16.1%，增速比上半年回落1.6个百分点;全国房地产开发投资同比名义增长12.5%，增速比上半年回落1.6个百分点，房屋新开工面积同比下降9.3%，待售商品房面积则同比增长28.0%。1-3季度累计社会消费品零售总额同比名义增长12.0%，增速比上半年回落0.1个百分点;居民消费价格同比上涨2.1%，涨幅比上半年回落0.2个百分点;工业生产者出厂价格同比下降1.6%，9月份同比下降1.8%，环比下降0.4%;工业生产者购进价格同比下降1.8%，9月份同比下降1.9%，环比下降0.4%。中美酝酿新一场钢铁战由于国内需求放缓、环保法规趋严，加上债务负担沉重用国内销售产生的收入偿债越来越困难中国钢铁制造商正寻求通过扩大出口摆脱困境。民营钢企成钢铁行业盈利“先锋”事实上，最新公布的数据也印证了这一点。根据全联中小冶金企业商会公布的数据，今年18月，国内有8家民营钢企净利润超过5亿元，3家民营钢企净利润超过10亿元。西宁特钢谋多元化4亿涉房：去年获3.69亿补助尽管西宁特钢表示，“本次收购完成后，公司经营业务将进一步多元化，使得公司的综合竞争能力进一步增强”。然而公司本次拟收购的西钢置业却是一家营业利润亏损的房企，其业绩严重依赖补助。2013年和2014年1-8月期间，西钢置业营业利润分别为-1.49亿元和-0.1亿元。公司净利润主要来自营业外收入，2013年度和2014年1-8月计入当期损益的补助分别高达3.69亿元和0.26亿元。宝钢何太平：目前中国钢铁业的产能过剩有被夸大之嫌根据国家统计局统计数据显示，1-8月粗钢和钢材累计产量为48325万吨、55010万吨和74210万吨，累计同比0.5%，2.6%和5.4%。1-8月国内粗钢表观消费量为5亿吨，同比减少172万吨，微降0.3%。何太平指出，粗钢表观消费出现负增长，越来越多的迹象显示国内钢材消费已经步入需求峰值平台区间。何太平认为，中国钢铁业正再从轻度产能过剩向中度产能过剩转变，由于产能增长的惯性速度大于需求增长速度，预计今明两年内进入中度过剩期。钢铁业景气度仍处低位由经济日中经产业景气指数研究中心和国家统计局中国经济景气监测中心共同编制的2014年三季度中经钢铁产业景气指数于10月23日发布。指数显示，今年三季度，中经钢铁产业景气指数为97.2，与上季度基本持平。中经钢铁产业预警指数为66.7，较上季度下降4.0点，向“浅蓝灯区”下临界线附近运行，表明目前钢铁行业景气度仍处低位。简评：眼下，在市场无明显好转的形势下，钢材价格即使反弹，也难以持久，幅度也有限的情况下，钢铁行业依然是微利运行。中钢协：后期钢价将呈小幅波动态势9月份，主要用钢行业增速回落，国内市场钢材需求不旺。粗钢产量连续两个月小幅上升，市场供大于求矛盾突出，钢材价格降幅加大。10月份钢价有小幅反弹，但受总体供需形势制约，后期钢价将呈小幅波动态势。简评：下半年国家在一些投资方面的微刺激政策渐发挥效应下，后期市场钢材需求形势会有所好转，但由于目前国内钢铁生产能力过大，钢材供大于求的矛盾会长期存在，价格仍将呈低位波动的运行态势。基本面持续偏空，后市热轧弱势难止无论是宏观面还是钢市基本面均难有较好表现，而随着下游需求不断萎缩及资金紧张，虽钢厂政策持平成本支撑仍强，但也只能减缓市价下行速度。综合上文各方因素来看，笔者认为后期热轧继续震荡下行为主。压力重重，冷轧反弹基本无望今年旺季下游需求也没有明显，且在高产量高库存的压力下，冷轧现货市场价格也不断创新低，目前上海市场部分主导钢厂冷轧资源成交价已经逼近3800元/吨，贸易商对后市预期普遍消极。另随着天气逐渐转凉，需求或将有一定程度的收缩，后期成交情况更难顺畅，故短期冷轧反弹已基本无望。P增速创新低 钢价弱势难改月初至今，在限产等因素的推动下，螺纹等品种出现小幅反弹，但上周至今这波反弹没能延续，没有成交的支撑，价格逐步回稳，目前来看，即便限产提价等自救措施花样百出，但在供需深层矛盾未能有效化解的情况下，钢材价格短期虽可能有所反弹，但长期下行格局难改。钢市：冬储难行 且信且珍惜2014年以来，我国已经步入深化的深水区，经济结构调整带来的产业阵痛还在延续;固投、房地产等领域的投资增速持续回落，导致中国钢铁消费增速也出现弧顶回落态势。随着的继续深入，我们预计2015年国家对P增速将设定在7.2%左右，以投资为主的经济发展方式还会继续降低，因此，后面相应的钢铁消费需求增速走低的可能性较大;由此来看，今冬钢材市场的钢材冬储行为，依然难有好的表现。简评：目前钢价触底现象普遍，且市场对后期市场资金压力增大、需求预计不乐观等利空因素的不看好，笔者预计未来钢材市场冬储规模较前几年将有“缩水”。钢厂价格重心下移 冷轧弱势维稳昨日上海冷轧市场价格延续跌势，成交清淡，冷板资源充足，本地市场电话询单量较前一日大幅下降，商家出货压力增加。主导钢厂为确保来年的订单和代理，11-12月份的价格政策优惠力度将会有所提高，冷轧价格重心进一步下移。本地冷板资源较为充足，商家为促进出货或将导致价格之争。昆明市场价格震荡盘整，据贸易商反馈，目前昆钢冷轧与攀钢实际售价有一定的差距，但是无论钢厂还是贸易商均成本高企，价格降无可降，所以只能选择暂稳观望。预计短期国内冷轧市场价格或将震荡盘整运行。商家降价促销中厚板价格盘整运行昨日上海中厚板市场价格窄幅波动，在市场销售不理想的背景下，昨日部分商户跌价促销，低合金资源售价也进一步趋弱，普板与低合金资源之间价差缩窄。近期现货市场资源总量不大，但是下游需求还是不佳，加之期货市场走势转弱，商家为回笼资金，选择优惠促销。乐从市场价格平稳运行，因柳钢停产，韶钢为提高市场占有率近期或将提高发货量，目前市场上韶钢现货资源较多，贸易商报价也偏低。预计短期国内中厚板市场价格盘整运行。市场成交明显缩量 热轧价格短期弱势盘整从市场反馈情况来看，上海市场价格小幅下跌，市场成交不佳，商家纷纷加入降价行列，预计短期价格将以窄幅盘整。乐从市场价格弱势下跌，市场成交不畅，商家观望情绪较浓。总体来看，热轧市场价格由涨转为盘整，市场成交明显缩量，商家信心转弱，预计短期市场主流价格将弱势盘整。建材市场价格涨幅收窄 成交一般从市场反馈的情况看，今日开市，期螺1505低开于2599元，较前结算价跌0.42%。从市场了解到，昨日江苏地区钢厂普遍大幅上调出厂价，但是市场资源紧缺状况依旧，几乎没有贸易商规格能够齐全，报价高低相差很大。具体钢厂看，沙钢所有规格短缺，中天一般经销商只有两至三个规格，其他富鑫和黄海等也规格不齐。据贸易商反应，目前市场出现有价无市的状态，市场价格持续空涨，但是由于贸易商均所剩库存不多，因此价格上涨并没有盈利，而钢厂也乐于市场价格持续走高。总体来看，目前资源短缺状况依旧，近期价格可能会持续保持震荡运行态势。逾200海外矿产项目向中企抛橄榄枝日前，2014中国国际矿业大会在天津开幕，此次大会吸引了50多个国家和地区的7000多名官员、学者及商界代表参会、参展。据统计，近30个国家的矿业部长或副部长将在大会期间“推销”本国矿业发展和投资情况，向中国伸出“橄榄枝”。会议期间还将有200多个重点项目有针对性地推介给中方企业。供给 铁矿石重心将下移年内铁矿石下跌的主要压力在于供给持续增加，而需求疲弱，进入10月后，供给端的压力并未减轻，国外铁矿石生产商在利润驱动下扩产意愿强烈，国内铁矿石进口将持续处于高位，铁矿石供给压力仍明显存在。预计铁矿石价格将继续下跌，长远来看，铁矿石价格将向国际主要矿石生产商的生产成本线靠近。国产矿市场弱势运行 部分内矿选厂持续减产22日国产矿市场持续弱势运行。部分内矿选厂持续减产，个别钢厂小幅下调到厂价。就中南地区来看，中南地区市场弱势运行，市场成交一片低迷，受成本压力影响，矿山出货谨慎，多数中小型矿企已关停，仍有少部分贸易商入市操作，市场成交较清淡。目前多数钢厂增加进口矿配比，降低国内矿消耗，越来越依赖进口矿，对于国内矿心态不减，采购按部就班，矿山库存压力较大，在进口矿低位盘整的局面之下，内矿下行空间依然存在。国内矿企平均负债率或高于75%随着经济换挡，我国矿业发展也告别了过去的高歌猛进，矿产品价格、贸易和矿业投资等指标收缩成了新常态。增速慢下来，产能过剩的包袱显得愈发沉重，为维持运转，不少中小矿企已是债台高筑。有经济学家昨天(21号)在2014中国国际矿业大会上大胆预测，国内矿业企业的平均负债率可能高于75%，一些小矿企难逃关停整合的命运。2015年铁矿石价格分别为87和82美元/吨今年三季度铁矿石价格下跌15.3%之后，中国知名投行--中国国际金融有限公司称，因中国内矿减产低于预期，下调四季度和明年的铁矿石价格预测，调整后分别为87美元/吨和82美元/吨。“三大加速器”将致铁矿石进一步下跌铁矿石信用证融资模式的基础在于钢贸、钢铁企业在国内银行开立信用证额度，以及海外设立的同一实际控制人公司。由于一些民营钢贸、钢铁企业银行信用等级较低，便通过与国有企业进行所谓的“托盘贸易”在支付相应点位的手续费后，由国有企业在银行办理进口信用证押汇。但无论开证者是谁，最终的受益人都将是与该钢贸、钢铁企业同一实际控制人的离岸公司。铁矿石跌至谷底 中国企业为何仍痛苦不堪卡尔古利是的矿业重镇，在上一轮铁矿石超级周期中，这个小镇迎来前所未有的繁荣。是世界头号铁矿石出口国，其品质极高、开采成本低廉的铁矿石从这些尘土飞扬的荒芜之地被装入长度超过3000米的火车运往港口，再由巨型货船运抵中国、日本或韩国。在此之前的20年里，中国对铁矿石的需求一直在增长，来自源源不断的铁矿石被生产成钢铁，用来修建摩天大楼、生产汽车和洗衣机。这种需求的增速之快，往往使分析师来不及调整他们的预测数字。铁矿石的价格在过去十年里扶摇直上翻了数倍，并在三年前创下历史高点，当时每吨逼近200美元。五矿副总李福利：近三成中国小型铁矿山停产待工今年以来，金属矿产品市场虽然整体处于下行态势，但主要品种之间有不同的走势曲线，其中，铁矿石目前已经跌破了80美元大关，前三季度累计跌幅超过了40%，较2011年2月的历史峰值已经下跌近60%。“考虑到未来新增产能的量和高品位矿的成本承受力，价格下降的空间依然很大。”李福利说。 延伸内容： |