，指与海尔管理层对话后，在近期股价反弹后，仍然维持其于家品行业中的首选股，认为其洗衣机表现可见性高，高端品牌“卡萨帝”表现好，以及补贴政策刺激成为短期催化剂，故重申其“买入”评级，目标价由29.5港元升至31港元。 该行指，公司在洗衣机分部中，目标为低双位数收入增长，当中包括由均价和销量增长所带动；由于“卡萨帝”贡献增加，料毛利率会有改善。而电热水炉增长预期有高单位数，主要受到物业市场放缓所影响。渗透率偏低的水净化器收入和盈利增长预期分别为20%及30%，主因市场扩张。 该行又指，相信空调价竞争加剧，主因库存高及格力的进取策略，重申看好公司，因在白色家电行业中，海尔与住宅空调关联较少。 大千世界的怪事 |